加密货币作为一种新兴资产类别，其发展始终与监管政策紧密相连，美国作为全球加密货币市场的重要参与者，其监管框架的构建并非一蹴而就，而是经历了从早期放任到逐步规范的过程，若要回答“美国哪一年开始监管加密货币”，需从政策萌芽、法律界定到机构落地等多个维度梳理，而2013年被视为美国联邦层面加密货币监管的“元年”,此后监管政策逐步细化并形成体系。
2013年：监管“破冰”，明确加密货币属性
在2013年之前，比特币等加密货币主要在小众圈子流通，美国联邦层面尚未出台针对性监管政策，但随着比特币价格波动加剧及市场参与者增多，监管机构开始关注这一领域。2013年8月，美国商品期货交易委员会（CFTC）首次发布声明，明确比特币等虚拟商品“属于商品范畴”，受《商品交易法》管辖，这一界定具有重要意义：它首次将加密货币纳入现有法律框架，意味着其交易可能受到联邦监管机构的审查，同时也为后续期货、衍生品等监管埋下伏笔。
同年，美国财政部下属的金融犯罪执法网络（FinCEN）发布《虚拟货币监管规定》，要求从事虚拟货币交易的个人或企业（如交易所、钱包服务商）遵守《银行保密法》，履行反洗钱（AML）和反恐怖主义融资（CTF）义务，这一规定将“虚拟货币使用者”分为“用户”（单纯持有或交易者）和“管理者”（从事类似货币服务业务者），后者需注册为货币服务业务（MSB）并接受监管，这标志着美国从“反洗钱”角度切入加密货币监管，开启了合规要求的第一步。
2017-2020年：监管框架细化，针对行业乱象
2013年的初步监管为后续政策奠定基础，但加密货币市场的快速扩张也带来了新问题，如ICO（首次代币发行）泡沫、交易所跑路、市场操纵等。2017年成为监管政策密集出台的关键一年：
- 9月，美国证券交易委员会（SEC）发布《DAO”的声明》，明确某些代币发行可能构成“证券”，需遵守《证券法》的注册要求，这一“豪威测试”（Howey Test）的适用，将代币发行纳入证券监管范畴，意味着项目方需承担信息披露、投资者保护等法律责任。
- 12月，CFTC正式批准芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商业交易所（CME）推出比特币期货合约，标志着比特币等加密货币衍生品被纳入正规交易所监管，同时也强化了对市场操纵行为的监控。
进入2018-2020年，监管进一步细化：SEC持续对违规ICO项目采取执法行动（如对Telegram的31亿美元罚款），FinCEN加强对交易所的合规检查，而美国国会也通过多个相关法案（如《虚拟货币消费者保护法案》草案），试图构建更全面的监管框架，这一阶段的特点是“分类监管”——明确加密货币作为“商品”“证券”或“货币”的不同属性，适用不同法律。
2021年至今：全面强化监管，机构入场与合规压力
随着比特币价格在2021年突破6万美元，机构投资者加速入场（如特斯拉、MicroStrategy增持比特币），加密货币市场影响力扩大，美国监管也进入“强监管”阶段：
- 2022年，FTX交易所暴雷事件引发监管震动，SEC、CFTC等机构加强对交易所的审查，要求其明确资产托管、用户保护等规则，同年，白宫发布《确保负责任的创新》框架，首次从国家层面提出加密货币监管协调方案，强调保护消费者、维护金融稳定。
- 2023年，SEC主席加里斯顿明确表示“几乎所有加密货币都是证券”，并对Coinbase、Binance等头部交易所提起诉讼，要求其合规注册，CFTC也加大了对加密货币衍生品市场的执法力度。
- 2024年，随着比特币现货ETF获批（1月，SEC首批11只比特币现货ETF通过），加密货币与传统金融市场的联系进一步加深，监管重心转向“投资者保护”与“市场透明化”，要求ETF管理人定期披露持仓和审计信息。
监管逻辑：平衡创新与风险
美国对加密货币的监管始终围绕“平衡创新与风险”展开：避免过度扼杀技术创新（如区块链、DeFi），防范洗钱、欺诈、市场操纵等风险，保护投资者利益，从2013年的初步界定到2024年的ETF合规，监管政策逐步从“被动响应”转向“主动引导”，形成以SEC（证券监管）、CFTC（商品监管）、FinCEN（反洗钱监管）为核心的多部门协同体系。
美国加密货币监管并非单一时间节点的“一刀切”，而是从2013年的属性界定与反洗钱要求起步，历经2017-2020年的框架细化，到2021年后的全面强化，逐步构建起多层次、分类别的监管体系，随着技术演进和市场变化，美国监管政策仍将动态调整，但其核心目标始终清晰：在推动行业健康发展的同时，守住金融风险的底线，对于市场参与者而言，理解监管逻辑、主动合规，已成为参与加密货币市场的“必修课”。
